🔰FX の基礎知識

  • 世界で使用されている様々な通貨を交換する場が外国為替市場。
    • 取引所のような特定の場所があるわけではなく、当事者間の合意があれば取引は成立する(相対取引という)。
    • 時間の制約を受けない 24 時間取引の市場。
    • BIS 調査によれば 2022 å¹´ 4 月中の 1 営業日あたりの平均取引高は 7 兆 5,084 億米ドル。
      • 通貨シェア TOP5 は、USD 44.2%、EUR 15.3%、JPY 8.3%、GBP 6.5%、CNY3.5%。
      • 取引額の地域別シェア TOP5 は、英国 38.1%、米国 19.4%、シンガポール 9.4%、香港 7.1%、日本 4.4%。
    • 取引の種類は、契約締結から交換が行われる期間に応じていくつかの種類がある。(スポット取引、フォワード取引など)
    • 市場参加者のメインは銀行。
      • 銀行同士が取引する市場をインターバンク市場と呼んでいる。取引仲介をするブローカーや為替介入をする中央銀行もこれの参加者。
      • 銀行等が顧客と行う取引の市場を対顧客市場と呼んでいる。顧客には、貿易企業、機関投資家、ヘッジファンド、金融機関、外貨預金をする個人などがいる。
  • 為替レートは、インターバンク市場における通貨の交換比率のこと。
  • インターバンク市場においては多くの通貨が基軸通貨のドルを通して取引される。
    • 豪ドル円 (AUDJPY) など米ドルを含まない通貨ペアのレートはクロスレートと呼ばれる。(AUDUSD と USDJPY の交換レートを掛け算して計算することから)
  • 為替レートのほかにも通貨の実力を表す指標がある。
    ⇒ 実質実効為替レート。(あくまで指標であって為替レートに直接影響するわけではない)
  • 金利
    • お金に余裕があるときは、金利の高いところにお金が集まる
    • お金が必要になったとき、金利の高いところにあったお金は引き上げられる
  • 投機
    • 投機の市場参加者=ヘッジファンド、FX 勢
    • 為替リスクをおって利益をねらう(為替の動きで利益を狙う)
      • 大衆心理を読んで動く
  • 実需
    • 実需の市場参加者=輸出入企業、証券会社、保険会社、年金基金
    • 本業で利益をだすために為替リスクをヘッジする
      • 大口の為替予約
      • 月末、週末ゴトー日という商習慣
      • 決算期のレパトリ
  • 個人などの投資家が預け入れた証拠金を元に行う為替取引
  • 証拠金を入れることで投資金額にレバレッジを利かせ、 手持ちの資金よりも大きな金額を投資することができる
  • 手持ちの資金よりも大きな金額を動かせるのでハイリスク・ハイリターンといえる

差金決済では、取引により損失が生じた場合でも決済ができるように一定額の金銭を預けておく必要がある。この預け入れる金銭を「証拠金」と呼ぶ。

差金決済とは、現物の受け渡しを行わず、反対売買によって生じた差額のみを授受する決済方法。FX 取引は差金決済で行われる取引である。

  • レバレッジ
    • 国内業者では最大 25 倍までレバレッジをかけられる
  • スワップポイント
    • 金利の高い国の通貨を買いポジションで持っている場合には両国間の預金金利の差であるスワップ金利をもらえる
  • 取引の柔軟性
    • 24 時間いつでも取引できる
    • 買い(ロング)だけでなく売り(ショート)からも入れる
    • 様々な注文方法がある
    • 自動売買インフラが整っている
  • 投資金は信託保全されている(すべてではない)
  • 国を対象とする取引でありインサイダー取引のリスクはほぼない

信託保全とは、FX 会社が投資家から預かった資産を自社の資産とは完全に切り離し、信託銀行に信託して管理すること。
これにより、万が一、FX 会社が破綻しても投資家の資産は保全されることになる。
日本の金融庁の認可を受けている FX 会社には信託保全がある。

  • 損をする可能性があること
  • 選んだ通貨によって流動性に差があること
  • 塩漬け戦略に限界がある(自動ロスカット)
  • 追証のリスクがある

損失の拡大を防ぐため、証拠金維持率がある特定の水準を下回った時点で、保持しているポジションの全てを自動的に清算する仕組みのこと。

追加証拠金。有効証拠金がポジションを維持するのに必要な金額を下回った場合に、追加して差し入れなければならない証拠金のこと。

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  • 最終更新: 2023/08/25 12:51
  • by 管理人